Przejrzyj ten szczegółowy przewodnik, aby dowiedzieć się, czym są stablecoiny, oraz studium przypadku, w którym stablecoin pomylił się żałośnie.
Jedyną rzeczą, która nieustannie kpi z kryptowalut, jest ich zmienność.
Monety komputerowe, takie jak Bitcoin, Ethereum itp., po prostu nie są niezawodne i nie mogą przetrwać jako środek wymiany. Na przykład, czy zaakceptowałbyś płatność w Bitcoin o wartości 100 000 USD, wiedząc, że może spaść do 80 000, gdy skończysz oglądać grę końcową Avengers?
Bitcoin do USD
Chciałbym, żeby to był łańcuch górski, ale niestety to Bitcoin, którego wartość waha się od 10 tys. do ponad 60 tys., a następnie z powrotem do 30 tys. w niecałe dwa lata.
I to jest najpotężniejsza kryptowaluta, o której mówimy, oszczędzająca altcoiny.
Podsumowując, musiało powstać coś, co miałoby utrzymać rewolucyjną ideę kryptowalut w nienaruszonym stanie, zachowując jednocześnie pewną stabilność dla zachowania podobnego do waluty w świecie rzeczywistym.
Eureko! Wynaleźliśmy stablecoiny.
Spis treści:
Czym są Stablecoins?
Stablecoins to stabilne kryptowaluty wspierane przez aktywa lub algorytmy świata rzeczywistego, aby uniknąć ogromnych wahań wartości. To wyraźnie kontrastuje ze standardowymi kryptowalutami, które są poparte wyłącznie publicznymi spekulacjami.
Spójrz na wartość popularnego stablecoina:
Uwięź do USD
To jest Tether (USDT), obecnie lider pod względem dziennego wolumenu obrotu, przed Bitcoinem, Ethereum i kilkoma innymi kryptowalutami łącznie.
Nawet skoki, reprezentujące skrajne punkty, wskazują na mniej niż 10% zmianę w stosunku do kołka uwięzi (~1 USD) w ciągu ostatnich kilku lat.
Peg to określona wartość stablecoina, którą musi utrzymywać jako świadectwo jej stabilności.
Tak więc jedynym celem stablecoinów jest uniknięcie gwałtownych wahań cen. Ta stabilność budzi zaufanie wśród ludzi, którzy promują jego użycie jako środka wymiany, podobnie jak waluty fiducjarne.
W następnej kolejności zobaczymy typy stablecoinów i sposoby ich unikania.
Rodzaje Stablecoins
Na podstawie zabezpieczenia można podzielić stablecoiny na cztery typy:
#1. Stablecoins wspierane przez Fiata
Te stablecoiny są emitowane w stosunku do równoważnej kwoty walut fiducjarnych w stosunku 1 do 1.
Zazwyczaj organ wydający utrzymuje dokładną kwotę gotówki lub ekwiwalentu gotówki, zanim rozpocznie dystrybucję tokenów. W idealnym przypadku autentyczność ich rezerw jest weryfikowana przez zewnętrznych audytorów, którzy potwierdzają twierdzenia firmy tokenów.
Jednak nie ma pewnego sposobu, aby dowiedzieć się, czy firma emitująca nie wywiąże się ze zobowiązań, a zabezpieczenie jest faktycznie zarezerwowane.
Ponadto, chociaż są one nazywane stablecoinami wspieranymi przez fiat, rzeczywisty udział gotówki może być dość niski.
Na przykład USDT nie jest w całości zabezpieczony fiducjarnym, ale zbiorem podmiotów podobnych do gotówki, w tym metali szlachetnych, obligacji, innych tokenów cyfrowych itp. W chwili pisania tego tekstu rzeczywisty udział fiducjarny w rezerwie USDT wynosi około 5,81% , również wspomniane na ich stronie internetowej.
#2. Stablecoins wspierane kryptowalutami
Ponieważ krypto jest samo w sobie niestabilne, stablecoiny oparte na kryptowalutach są zabezpieczone znacznie większymi zabezpieczeniami niż wartość wyemitowanych stablecoinów.
Na przykład DAI, popularny stablecoin, jest wspierany 50% nadwyżką aktywów kryptograficznych niż jego wartość wyemitowana, aby zadbać o zmienność rezerwy.
Ponieważ jednak wahania cen kryptowalut nie są ograniczone w żadnym ustalonym zakresie, te stablecoiny mogą stracić swoje pegi, jeśli bazowe kryptowaluty kołyszą się powyżej pewnego progu.
#3. Stablecoin wspierany przez towary
Jak wynika z nazwy, monety te są emitowane w oparciu o rezerwy towarowe, takie jak złoto o jakości inwestycyjnej. Tak więc dla każdego rozproszonego tokena równoważna kwota jest przechowywana u zaufanego powiernika.
Poza tym najlepszą rzeczą w tych stablecoinach jest to, że inwestorzy mogą wymieniać tokeny na towary, kiedy tylko uznają to za stosowne.
Na przykład PAX Gold (PAXG) jest cyfrowym tokenem równym jednej uncji szlachetnej sztabki złota o wadze 400 uncji London Good Delivery. I możesz zwrócić swoje PAXG i otrzymać równoważną kwotę w fizycznym złocie akredytowanym przez LBMA zgodnie z normami firmy.
#4. Algorytmiczne Stablecoins
Stabilne monety wspierane przez algorytm są zaprogramowane tak, aby bronić swojej wartości i unikać poważnych zmian.
Algorytm wspierający wysyła więcej monet do podaży, gdy wartość stablecoina wzrasta powyżej punktu, aby przywrócić go z powrotem do poziomu. Podobnie obniża szybkość dystrybucji, aby docenić stablecoin, gdy się ślizga.
Podsumowując, te stablecoiny nie są oparte na żadnych aktywach i są najniebezpieczniejsze z czterech.
Teraz, gdy wiemy już o typach, spójrzmy na kilka…
Najlepsze stabilne monety
Ponieważ każdy projekt jest wyjątkowy i istnieją różne czynniki oceniające stabilne monety, po prostu przejdziemy przez aktualną całkowitą wartość rynkową zgodnie z CoinMarketCap.
Uwięź (USDT)
Tether to wieloblokowy, stabilny token zapewniający bezproblemową alternatywę dla transakcji fiducjarnych. Niektóre z łańcuchów blokowych obsługujących Tether to Simple Ledger Protocol (SLP) Bitcoin Cash, Ethereum, EOS, Liquid, Omni, Avalanche itp.
Tether jest powiązany z dolarem amerykańskim i jest tylko za Bitcoinem i Ethereum pod względem kapitalizacji rynkowej.
Jest to również jeden z najbardziej przejrzystych stablecoinów z jego emitentem, Tether Holdings. Ltd, podając kwotę rezerwy i skład na swojej stronie internetowej.
Moneta USD (USDC)
USDC to kolejny stablecoin, który żyje na różnych blockchainach poprawiając dostępność. Lista kompatybilnych łańcuchów bloków obejmuje Ethereum, Alogorand, Solana, TRON i Stellar.
Zgodnie z kapitalizacją rynkową jest to drugie miejsce wśród wszystkich stablecoinów i czwarte, jeśli weźmiesz pod uwagę wszystkie kryptowaluty.
Pomysł Circle Internet Financial Ltd., USDC, jest również powiązany z dolarem amerykańskim i można go wymienić w stosunku 1 do 1.
BUSD
BUSD, jak wskazuje nazwa, to kolejny stablecoin powiązany z USD, oferowany wspólnie przez największą giełdę kryptowalut Binance i Paxos, firmę zajmującą się infrastrukturą blockchain.
Dzięki temu dziedzictwu otrzymujesz słodsze oferty, takie jak minimalne lub zerowe opłaty, kupując BUSD lub wymieniając je z innymi stablecoinami.
BUSD jest również jednym z najbardziej regulowanych stablecoinów, które uzyskały aprobatę Departamentu Usług Finansowych Stanu Nowy Jork (NYDFS).
DAI
DAI różni się tym, że nie ma podstawowego organu centralnego, jak w przypadku tych wymienionych powyżej.
Jest zarządzany i regulowany przez MakerDAO, zdecentralizowaną organizację autonomiczną. DAI działa na blockchainie Ethereum i jest wyceniany jako równowartość jednego dolara amerykańskiego.
Jako stabilna moneta zabezpieczona kryptowalutami, DAI jest nadmiernie zabezpieczony, aby utrzymać swoją pozycję w najgorszych scenariuszach rynkowych.
Czy Stablecoin może się zawiesić?
Odpowiedź mogłaby brzmieć nie, gdyby zadano ją przed 11 maja 2022 r.
Ten dzień wstrząsnął całą branżą kryptowalut spektakularnym krachem stablecoin-TerraUSD (UST).
Był to algorytmiczny stablecoin połączony pośrednio z LUNA, niestabilną kryptowalutą stworzoną przez tę samą firmę macierzystą Terraform Labs.
Przed fiaskiem UST jej siostrzana moneta, LUNA, już przeżywała trudne czasy, podobnie jak większość innych kryptowalut. Zaczął spadać ze 119 dolarów (4 22 kwietnia) do prawie 17 dolarów (10 22 maja).
LUNA (obecnie LUNC)
Mniej więcej w tym samym czasie prawie 10 miliardów UST zostało uwolnionych z protokołu Anchor (platforma pożyczkowo-pożyczkowa Terra) i podobno sprzedano ogromne kawałki, wywierając presję na ekosystem.
Protokół kotwicy
To najwyraźniej depegged UST.
Wykres cen TerraUSD
A ze względu na łączność algorytmiczną i panikę wśród biorących, ta depegging zabrała wszystko, co zostało w już walczącej LUNIE.
Obecnie blockchain Terra nie działa już, a obie monety (LUNA i UST) straciły prawie 100% swojej wartości.
Chociaż trwają próby ożywienia LUNY, stablecoin Terry zniknął na dobre.
Podsumowując, bez względu na to, czy nazywają się stablecoinami, każdy projekt jest inny i może podlegać przerażającym spadkom, które rozbijają marzenia i wyparowują bogactwo.
Ostatnie słowa
Stablecoins próbują zastąpić fiat i standardowe krypto. I rzeczywiście, niektóre mają doskonałe protokoły, aby utrzymać swoją wartość w obliczu codziennych ataków na rynku kryptowalut.
Jednak ostatecznie są to fragmenty kodu, które mogą zawierać luki. Zdarzały się przypadki, że te błędy powodowały ogromne straty.
Tak więc, chociaż wiadomo, że utrzymują wartość, przeczytaj drobny druk, białą księgę i wchodź w interakcję ze społecznością, aby uzyskać wskazówki.
PS: Przejrzyj ten język krypto i sprawdź, jak pożyczanie i pożyczanie działa w świecie kryptowalut.