Tradycyjne operacje na rynku nieruchomości wiążą się z wysokimi kosztami, długim czasem realizacji i skomplikowaną procedurą. Tokenizacja aktywów nieruchomościowych diametralnie zmienia ten obraz, wprowadzając ekonomiczne, błyskawiczne i nieskomplikowane rozwiązania.
W 2021 roku wartość globalnego rynku nieruchomości oszacowano na imponujące 3,69 biliona dolarów. Prognozy wskazują, że dynamika wzrostu tego sektora będzie przyspieszać, osiągając średnioroczną stopę wzrostu (CAGR) na poziomie 5,2% w latach 2022-2030.
W samych Stanach Zjednoczonych, przychody z obrotu nieruchomościami w 2022 roku wyniosły około 370 miliardów dolarów. Dodatkowo, przewiduje się wzrost na poziomie CAGR 3,71% w latach 2022-2025.
Imponujące, prawda?
Żyjemy w epoce najbardziej zaawansowanej technologicznie w historii. Jeszcze niedawno na przełomowe innowacje technologiczne trzeba było czekać dekady, dziś przeobrażenia zachodzą w ciągu zaledwie kilku lat.
Potężny impuls technologiczny w sektorze nieruchomości dopiero nadchodzi. I tu właśnie pojawia się koncepcja tokenizacji nieruchomości.
Bądźcie uważni!
Zacznijmy od zrozumienia, czym właściwie jest tokenizacja.
Czym jest tokenizacja?
Tokenizacja to proces przekształcania rzeczywistych aktywów w postać cyfrowych tokenów. Wartość każdego tokena jest bezpośrednio powiązana z wartością danego aktywa oraz liczbą tokenów, na jakie zostało ono podzielone.
Tokeny bezpieczeństwa to cyfrowe reprezentacje aktywów. W przypadku nieruchomości, token bezpieczeństwa stanowi cyfrowy odpowiednik fizycznej własności.
Fizyczną własność mogą stanowić grunty, budynki mieszkalne lub komercyjne. Co istotne, obrót takimi aktywami jest możliwy za pośrednictwem tokenów bezpieczeństwa.
Tokeny cyfrowe tworzone są przy wykorzystaniu technologii blockchain, a każdy z nich jest cyfrowym potwierdzeniem prawa własności do danego aktywa.
Przejdźmy teraz do sedna, czyli tokenizacji nieruchomości.
Na czym polega tokenizacja nieruchomości?
Tokenizacja nieruchomości to transformacja fizycznych aktywów nieruchomościowych w postać cyfrowych tokenów. Kluczową rolę w tym procesie odgrywa technologia blockchain, która zabezpiecza i poświadcza prawa własności.
Oprócz wzmocnienia bezpieczeństwa praw własności, tokenizacja nieruchomości umożliwia podział dużych inwestycji na mniejsze, bardziej przystępne fragmenty. Dzięki temu można nabyć część nieruchomości, która odpowiada indywidualnym możliwościom finansowym.
Wyróżniamy głównie trzy rodzaje tokenizacji nieruchomości:
- Tokenizacja mieszkalna: Dotyczy nieruchomości mieszkalnych i jest skierowana do instytucji, właścicieli aktywów, inwestorów oraz deweloperów.
- Tokenizacja komercyjna: Obejmuje proces tokenizacji nieruchomości komercyjnych przy wykorzystaniu prawnie uznanych protokołów.
- Tokenizacja prestiżowa: Odnosi się do tokenizacji znanych i cenionych obiektów zlokalizowanych w strategicznych punktach.
Teraz, gdy zrozumieliśmy na czym polega tokenizacja nieruchomości, przyjrzyjmy się jak technologia blockchain zmienia oblicze tej branży.
Jak blockchain zmienia branżę nieruchomości?
Jak już wspomniano, kluczową rolę w procesie tokenizacji odgrywa technologia blockchain. Inteligentne kontrakty oraz rozproszona księga rachunkowa (DLT) wspólnie przyczyniają się do rewolucyjnych zmian na rynku nieruchomości.
Technologia blockchain umożliwia bezpieczną rejestrację i egzekwowanie praw własności w formie cyfrowej. Co więcej, transakcje stają się tańsze, szybsze i bardziej efektywne.
Znając rolę technologii blockchain w tokenizacji nieruchomości, przejdźmy do zrozumienia jak ten proces działa.
Jak działa tokenizacja nieruchomości?
Głównymi etapami procesu tokenizacji nieruchomości są:
#1. Strukturyzacja transakcji
Na tym etapie, właściciele nieruchomości podejmują decyzję o wyborze aktywa, które zostanie poddane digitalizacji. Uwzględnia się również obowiązujące przepisy, rodzaj udziałowców oraz jurysdykcję.
W tym momencie definiowane są prawa akcjonariuszy do danego aktywa. Mogą obejmować udziały kapitałowe, dywidendy, a także prawo do częściowego zarządzania, w zależności od konkretnego projektu.
Ponadto, brane są pod uwagę ramy regulacyjne i struktury podatkowe.
#2. Digitalizacja i selekcja
W tej fazie, informacje dotyczące aktywa zapisywane są w blockchain. Inteligentne kontrakty są odpowiedzialne za przechowywanie tych danych.
Na tym etapie dokonywany jest wybór odpowiedniego łańcucha bloków. Kryteria wyboru zależą od preferencji i celów inwestora.
#3. Emisja, dystrybucja i marketing
W tej fazie, token jest emitowany w ramach tzw. oferty tokena bezpieczeństwa (STO). STO jest procesem, który polega na pierwszej sprzedaży tokena bezpieczeństwa.
Dla lepszego zrozumienia, STO jest odpowiednikiem IPO (pierwszej oferty publicznej) na giełdzie. Z tą różnicą, że zamiast akcji, inwestorzy nabywają tokeny bezpieczeństwa, które reprezentują prawa do aktywów nieruchomościowych.
Inną metodą jest zarejestrowanie aktywów w ramach podmiotu, jakim jest np. Real Estate Investment Trust (REIT). Po rejestracji, generowany jest token.
Przykładem wartym uwagi jest tokenizacja kurortu St. Regis Aspen. Właściciele stworzyli aktywa REIT o nazwie Aspen Digital, które następnie zostały przekształcone w tokeny Aspen Coin.
Tokeny Aspen Coin zostały wyemitowane w oparciu o standard ERC-20. Łącznie sprzedano 18 milionów tokenów po cenie 1 USD za sztukę, uzyskując w ten sposób 18 milionów USD.
Przed emisją i dystrybucją tokena, konieczne jest spełnienie wymogów regulacyjnych. Ramy regulacyjne mają kluczowe znaczenie dla ustalenia kwestii podatkowych.
Gdy tokeny nieruchomości są już dostępne w sprzedaży, można je nabyć za pośrednictwem stablecoinów, kryptowalut lub tradycyjnych walut fiducjarnych. Zakupione tokeny są przechowywane w cyfrowym portfelu.
Ostatnim etapem jest marketing. Działania promocyjne prowadzone są na różnych platformach internetowych, docierając do potencjalnych inwestorów na całym świecie.
Kto bierze udział w tokenizacji nieruchomości?
Teraz, gdy mamy już pewną wiedzę o tokenizacji nieruchomości, przyjrzyjmy się podmiotom, które są zaangażowane w ten proces:
#1. Operatorzy
Operatorzy nieruchomości są odpowiedzialni za zarządzanie aktywami. Odgrywają również kluczową rolę w pozyskiwaniu kapitału na inwestycje w nieruchomości.
Większość nabywców tokenów pochodzi z różnych zakątków świata. W związku z tym, operatorzy pełnią także rolę opiekunów aktywów fizycznych.
#2. Inwestorzy
Tokenizacja otwiera drogę do globalnych inwestycji w tokeny bezpieczeństwa. Inwestorzy korzystają z praw własności, które są z nimi związane.
Inwestorzy są sercem całego procesu tokenizacji nieruchomości. Projekty, które przyciągają większą liczbę zainteresowanych inwestorów, generują większy popyt i podnoszą cenę tokenów.
#3. Platformy
Platformy tokenizacyjne działają jako pośrednicy między operatorami nieruchomości a inwestorami. Rosnąca liczba takich platform przyczynia się do upowszechniania tokenów bezpieczeństwa.
Platformy tokenizacyjne ułatwiają znalezienie nieruchomości, która odpowiada indywidualnym wymaganiom inwestora. Wymagania mogą obejmować m.in. przedział cenowy, lokalizację aktywa, potencjał wzrostu, kwestie podatkowe.
Załóżmy, że chcesz nabyć token bezpieczeństwa w cenie około 100 USD. W takim przypadku platforma pomoże Ci przefiltrować dostępne tokeny tak, byś znalazł te, które mieszczą się w Twoim budżecie.
Korzyści wynikające z tokenizacji nieruchomości
#1. Przejrzystość i wydajność
Proces tokenizacji oparty o technologię blockchain zapewnia przejrzystość całego systemu. Transakcje mogą być weryfikowane i śledzone w czasie rzeczywistym.
Publiczna księga rejestruje wszystkie dane dotyczące transakcji. Przyszli inwestorzy mogą korzystać z tych informacji w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Oprócz przejrzystości, tokenizacja nieruchomości korzysta z efektywności inteligentnych kontraktów. W tym przypadku, zlecenie kupna realizowane jest automatycznie.
#2. Płynność
Sprzedaż nieruchomości to często czasochłonny i żmudny proces. Tokenizacja nieruchomości jest odpowiedzią na ten problem braku płynności.
Nie musisz martwić się o znalezienie kupca. Tokeny bezpieczeństwa mogą być kupowane i sprzedawane w dowolnym momencie.
#3. Własność ułamkowa
Kolejną ogromną zaletą jest możliwość posiadania ułamkowej części aktywa. Własność ułamkowa daje możliwość zainwestowania nawet niewielkiej sumy pieniędzy.
Umożliwia także dywersyfikację portfela inwestycyjnego. Możesz inwestować w aktywa z różnych lokalizacji, nawet dysponując ograniczonym kapitałem.
Załóżmy, że masz 500 dolarów do zainwestowania w tokeny nieruchomości. W takim przypadku, możesz zainwestować 100 dolarów w pięć różnych aktywów na całym świecie i skorzystać z korzyści dywersyfikacji.
#4. Brak pośredników
Myśląc o nieruchomościach, zazwyczaj myślimy o agentach i brokerach. Dzięki tokenizacji nieruchomości, nie musisz się już o nich martwić.
Tradycyjne opłaty i prowizje maklerskie przechodzą do lamusa. Za zaoszczędzone pieniądze możesz nabyć więcej tokenów.
#5. Szybsze rozliczenie
W tradycyjnym obrocie nieruchomościami, sfinalizowanie transakcji trwa dni, a nawet tygodnie. Tokeny bezpieczeństwa natomiast można nabywać i sprzedawać w szybkim tempie.
Czas jest bardzo cenny, a tokenizacja nieruchomości pomaga go zaoszczędzić. Szybkość transakcji jest zwiększona, dzięki właściwościom technologii blockchain.
Ograniczenia tokenizacji nieruchomości
Przyjrzyjmy się również wadom tokenizacji nieruchomości:
#1. Przepisy i kwestie podatkowe
Niepewność regulacyjna jest jednym z największych wyzwań związanych z tokenizacją nieruchomości. Do jej szerszego przyjęcia niezbędne jest stworzenie jasnych ram prawnych.
Solidne otoczenie regulacyjne jest niezbędne do zdobycia zaufania inwestorów. Jasne zasady przyspieszą rozwój sektora nieruchomości.
Oprócz obaw regulacyjnych, kolejnym wyzwaniem jest brak jasności w kwestiach podatkowych. Nie ma jeszcze jednoznacznych reżimów podatkowych.
#2. Zmienność
Płynność, jaką cechuje się tokenizacja, może powodować znaczne wahania cen. Zmiany cen są zależne od zmian popytu na aktywa bazowe.
Tokeny bezpieczeństwa, w przypadku których inwestorzy nastawieni są na krótkoterminowe zyski, mogą generować dużą częstotliwość transakcji. Dlatego warto analizować przeszłe wyniki tokena, by uniknąć inwestycji w aktywa o dużej zmienności.
#3. Brak świadomości
Większość osób nie ma jeszcze świadomości, czym jest tokenizacja nieruchomości. Powoduje to opóźnienie w szerszym przyjęciu tego rozwiązania.
Zachęcenie drobnych inwestorów do udziału w tokenizacji może zmienić obecną sytuację. Większa liczba inwestorów przekłada się na większą płynność.
Przyszłość tokenizacji nieruchomości
Tokenizacja nieruchomości ma przed sobą obiecującą przyszłość. Potencjalne obszary rozwoju obejmują:
- Wraz ze wzrostem świadomości na temat tokenizacji nieruchomości, tokeny bezpieczeństwa staną się powszechnym elementem portfela inwestycyjnego.
- Wraz ze wzrostem zainteresowania, powstanie więcej platform, na których będzie można handlować tokenami. Tokeny bezpieczeństwa staną się płynnymi aktywami.
- Inwestorzy na całym świecie będą mogli dywersyfikować swoje portfele poprzez inwestowanie w aktywa zlokalizowane na różnych kontynentach.
- Wdrożenie metaverse może przyczynić się do wzrostu wartości aktywów. Wirtualne wycieczki pozwolą inwestorom lepiej poznać aktywa bazowe.
- Istnieje także potencjał do budowania silnych społeczności cyfrowych. Na przykład, właściciele dużych nieruchomości mogą stworzyć społeczność złożoną z setek członków.
Notka autora
Tokenizacja nieruchomości to przełomowe rozwiązanie, które ma potencjał zrewolucjonizować całą branżę nieruchomości. Dzięki technologii blockchain!
Jako inwestorzy, możemy nabywać tokeny, które reprezentują prawa do nieruchomości. W razie potrzeby, możemy je również sprzedać.
Wraz z wprowadzeniem bardziej uregulowanych ram prawnych, tokenizacja ma szansę stać się kolejnym przełomowym trendem na rynku nieruchomości.
Tokenizacja nieruchomości to ekonomiczny i wygodny sposób inwestowania w nieruchomości. Wraz z rosnącą liczbą uczestników, jej potencjał rozwoju jest nieograniczony.
W nadchodzących latach, handel tokenami bezpieczeństwa może stać się równie powszechny, jak handel akcjami.
Na koniec, warto zapoznać się z funduszami indeksowymi kryptowalut oraz ETF-ami.
newsblog.pl