Security Token Offer (STO) umożliwia zakup regulowanych tokenów cyfrowych reprezentujących aktywa, takie jak złoto, nieruchomości lub akcje.
Mówiąc najprościej, token kryptograficzny reprezentuje zasób cyfrowy, który istnieje w łańcuchu blokowym innej kryptowaluty. Te tokeny mogą przechowywać wartość, kupować zasoby cyfrowe lub uiszczać opłaty transakcyjne.
Wstępna oferta monet (ICO) została uznana za najbardziej preferowaną opcję oferowania tokenów kryptograficznych w latach 2017-18. Jednak ten nieuregulowany proces oferowania był również świadkiem wzrostu liczby tokenów bez rzeczywistych wartości.
Badanie przeprowadzone przez Satis Group LLC wykazało, że prawie 80% ICO to oszustwa. Przy milionach pieniędzy inwestorów zaangażowanych w ICO regulacje dotyczące oferowania tokenów stały się obowiązkowe. W rezultacie tokeny bezpieczeństwa zostały wyemitowane przy użyciu Security Token Offer (STO).
Token zabezpieczający to rodzaj tokena kryptograficznego. Zrozummy więcej na ten temat.
Spis treści:
Co to jest token bezpieczeństwa?
Token bezpieczeństwa działa jako cyfrowa reprezentacja aktywów, w które można zainwestować. Aktywa te obejmują nieruchomości, towary, dzieła sztuki, akcje lub obligacje.
Głównym celem inwestora przy zakupie tokena zabezpieczającego jest generowanie zysków. Z tego powodu kupujący wybierają tokeny o wysokim potencjale wzrostu w przyszłości.
Tokeny bezpieczeństwa są wydawane za pomocą technologii blockchain, aby cały proces był przejrzysty i prosty. Otrzymasz również dywidendy, własność aktywów i prawa głosu.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zatwierdza tokeny bezpieczeństwa. Co więcej, rządy lub firmy mogą emitować tylko te tokeny.
Co to jest oferta tokena zabezpieczającego lub STO?
Security Token Offer (STO) to proces sprzedaży tokenów zabezpieczających za pośrednictwem określonych giełd. Tutaj transakcje tokenowe są weryfikowane i przechowywane w sieci blockchain.
STO umożliwiają inwestorom i założycielom pozyskiwanie funduszy cyfrowych na ich nowe projekty. Ponadto będą musieli ściśle przestrzegać przepisów rządowych. Poza tym tokeny te nie są dostępne na zwykłych giełdach kryptowalut, takich jak Binance, Coinbase czy Kraken.
W 2018 r. doszło do ogromnego pęknięcia bańki opartej na początkowej ofercie monet (ICO). W okresie boomu kryptograficznego w latach 2012-2018 oszuści wykorzystali ten wysoki popyt na rynku.
Fałszywe projekty zaczęły zbierać fundusze od ludzi sprzedających fałszywe nadzieje. W rezultacie ICO zebrały 6,880 mln USD w pierwszym kwartale 2018 roku.
Źródło: Statista.com
Jednak po serii oszukańczych ICO popyt na tę ofertę monet drastycznie spadł. Ostatecznie pod koniec czwartego kwartału 2018 roku ICO mogły zebrać tylko 340 milionów dolarów.
Po krachu ICO rządowe organy regulacyjne zaczęły zapewniać większe bezpieczeństwo funduszom inwestorów. Z tego powodu narodziły się STO, bardziej uregulowana wersja ICO.
Możesz się zastanawiać, czym STO różnią się od ICO. Przejdźmy do tego od razu.
ICO są łatwe do uruchomienia i nie wymagają żadnych regulacji chroniących pieniądze inwestora. W przeciwieństwie do tego, STO są uruchamiane poprzez surowe i ustrukturyzowane polityki i przepisy rządowe.
Ponadto posiadanie cennego zasobu nie jest obowiązkowe, aby uruchamiać tokeny za pomocą ICO. Podczas gdy STO emitują tylko tokeny zabezpieczone aktywami.
Jak działają oferty tokenów zabezpieczających (STO)?
Działanie STO można podzielić na 6 faz. Projekt musi przejść wszystkie te fazy, aby móc oferować swoje tokeny bezpieczeństwa.
# 1. Przygotowanie projektu
Założyciele projektu i programiści tworzą pomysły biznesowe i plany podczas tej pierwszej fazy. Ponadto na tym etapie projekt wyznacza członków zespołu i doradców.
Zespół techniczny przygotowuje whitepaper, który wyjaśnia wszystkie szczegóły dotyczące projektu. Te szczegóły odgrywają kluczową rolę w zaakceptowaniu oferty tokena projektu.
Ponadto ten wstępny etap służy również do podejmowania ważnych decyzji dotyczących:
- Wybór technologii cyfrowych i powiązanych dostawców usług.
- Rozwój talii inwestora.
- Obliczenia wymogu kapitałowego projektu.
- Identyfikacja inwestora docelowego.
#2. Zaprojektuj strukturę STO
Projekty wyznaczają wykwalifikowanych doradców ds. finansów korporacyjnych, aby dobrze ustrukturyzować STO. Ci doradcy współpracują z założycielami i innymi członkami zespołu, aby stworzyć strukturę dla ofert tokenów.
Ponadto radcy prawni są również powoływani do:
- Oceń przepisy STO.
- Określ minimalny okres blokady tokenów.
- Analizuj wymagania inwestorów.
- Dowiedz się, jakie mają zastosowanie zwolnienia.
Na tym etapie wybierana jest odpowiednia jurysdykcja, która wspiera wizję projektu. Ten wybór pomaga projektowi włączyć i sprzedać swoje oferty tokenów.
#3. Wybór technologii
STO są zasilane technologią blockchain, a wybór odpowiedniej platformy jest ważny. Na tym etapie projekt zbliża się do dostawcy usług blockchain.
Tokeny bezpieczeństwa są tworzone w oparciu o pomysł biznesowy, wizję i wycenę. Ponadto projekt rozwija portal dla swoich przyszłych inwestorów.
Inwestorzy mogą korzystać z tego portalu, aby zweryfikować swoje przeciwdziałanie praniu pieniędzy (AML) i natychmiast poznać swojego klienta (KYC). Ponadto możesz użyć tej platformy do połączenia swoich portfeli kryptograficznych.
#4. Wybór dostawców usług finansowych
Założyciele wyznaczają brokerów, którzy pomagają im sprzedawać tokeny bezpieczeństwa. Poza tym ci agenci transferowi są na pokładzie, aby monitorować wydawanie tokenów.
Ponadto do przechowania powoływani są także kustosze. Tutaj zespół techniczny współpracuje również z dostawcami płatności w celu wdrożenia systemów płatności fiducjarnych.
#5. Zbieranie funduszy
Głównym etapem pozyskiwania funduszy jest znalezienie potencjalnych inwestorów. Następnie broker umawia spotkania z inwestorami i udostępnia dokumenty ofertowe.
Oprócz bezpośredniego kontaktu z inwestorami, marketing online odgrywa również kluczową rolę w finansowaniu STO. Aktywne kampanie w mediach społecznościowych stały się teraz powszechnym procesem promowania ofert tokenów.
#6. Lista tokenów bezpieczeństwa
Ostatnia faza obejmuje wybór giełd dla STO. Rządowe organy regulacyjne muszą zatwierdzić te wymiany.
Wreszcie tokeny bezpieczeństwa będą dostępne w sprzedaży. Ponadto obowiązkowe jest regularne aktualizowanie rozwoju projektu za pomocą platform i organów regulacyjnych.
Oferta tokenów zabezpieczających (STO) vs. Pierwsza oferta publiczna (IPO)
STO można uznać za połączenie ICO i IPO. Główne różnice między STO a IPO obejmują:
- Proces stojący za pierwszymi ofertami publicznymi (IPO) jest kosztowny i czasochłonny. Z drugiej strony oferty tokenów zabezpieczających (STO) są stosunkowo ekonomiczne i wymagają krótszego czasu przetwarzania.
- Rodzaj inwestycji stanowi główną różnicę między STO a IPO. W przypadku STO emitowane są tokeny zabezpieczające, natomiast IPO przeprowadzane jest w celu emisji akcji.
- IPO ogranicza się do oferowania akcji spółek prywatnych. W przeciwieństwie do tego, ICO ma elastyczność reprezentowania tokenów bezpieczeństwa wielu aktywów.
- Uczestnicy IPO otrzymują cyfrowe dokumenty potwierdzające posiadanie akcji spółki. Dla porównania, STO zapewnia tokeny cyfrowe jako dowód własności.
Różne rodzaje tokenów bezpieczeństwa
Tokeny bezpieczeństwa dzielą się dalej na trzy typy:
# 1. Tokeny zabezpieczone aktywami
Tokeny bezpieczeństwa zabezpieczone aktywami reprezentują własność rzeczywistych aktywów, takich jak nieruchomości, towary lub metale szlachetne. Tokenami tymi można handlować w oparciu o cenę ich aktywów bazowych.
Inwestorzy mogą wybrać rodzaj aktywów w zależności od ich apetytu na ryzyko. Na przykład, jeśli wierzysz w stabilność złota, możesz zainwestować w tokeny bezpieczeństwa zabezpieczone złotem.
#2. Tokeny akcji
Token akcji reprezentuje akcje spółki notowanej na giełdzie. Informacje o Twojej własności są przechowywane bezpośrednio w sieci blockchain, gdy kupujesz ten token.
Ponadto posiadacze tokenów equity otrzymują również wszystkie korzyści przewidziane dla akcjonariuszy firmy. Na przykład otrzymasz taki sam zysk kapitałowy, dywidendy i prawa głosu.
#3. Tokeny zadłużenia
Tokeny dłużne działają jak pożyczka, której inwestor udziela zaufanej firmie. W rezultacie ten posiadacz tokena zabezpieczającego otrzymuje w zamian odsetki. Tutaj stopy procentowe różnią się w zależności od firmy.
Żetony długu są dwojakiego rodzaju:
Najlepsze platformy STO
Platformy STO zostały opracowane w celu uproszczenia procesu generowania tokenów i zapewnienia większej dostępności. Teraz spójrzmy na niektóre najlepsze platformy, które oferują STO.
# 1. Erudyta w wielu dziedzinach
Założona w 2017 roku firma Polymath jest jedną z najbardziej preferowanych platform dla STO. Ta platforma działa całkowicie w oparciu o przepisy i wytyczne dotyczące tokenów bezpieczeństwa.
Polymath wykorzystuje cztery podstawowe warstwy, aby wspierać programistów w tworzeniu i zapewnianiu płynności ich tokenów bezpieczeństwa. Cztery warstwy składają się z aplikacji, protokołu, wymiany i warstwy prawnej.
#2. Sekurytyzować
Securitize zapewnia kompleksowe narzędzie, które umożliwia firmom i osobom prywatnym tworzenie tokenów bezpieczeństwa. Poza tym platforma ta oferuje użytkownikom wsparcie zaplecza w celu przyspieszenia procesu oferowania tokenów.
Ponadto możesz użyć tej platformy STO do włączenia DApps opartych na Ethereum. Co więcej, protokół Digital Securities Protocol (DSP) firmy Securitize umożliwia handel tokenami zabezpieczającymi na różnych rynkach.
#3. Bezpieczeństwo
Opracowany przez ekspertów blockchain w 2015 roku, Securrency zapewnia bezpieczne narzędzia do wydawania tokenów bezpieczeństwa. Ta platforma umożliwia użytkownikom przekształcanie aktywów w różne formy, takie jak papiery wartościowe, tokeny i waluty fiducjarne.
Możesz także użyć Securrency do handlu tokenami bezpieczeństwa w wielu sieciach blockchain. Co więcej, otrzymasz również wsparcie techniczne po ofercie tokenów.
#4. Rój
W przeciwieństwie do innych platform wymienionych powyżej, Swarm zapewnia szeroką gamę rozwiązań wokół STO. Dostępne funkcje obejmują tworzenie tokenów, zbieranie funduszy, konfigurację, wydawanie tokenów i wiele innych.
Swarm wspiera małe przedsiębiorstwa w przeprowadzaniu całościowych procedur STO. Ponadto platforma ta obsługuje również działania poemisyjne, takie jak zarządzanie aktywami, emisja dywidend i raportowanie.
#5. Tokensoft
Tokensoft oferuje narzędzia do tworzenia tokenów bezpieczeństwa w popularnych sieciach blockchain. Obsługiwane sieci to Arbitrum, Ethereum, Polygon, Celo, Avalanche i Optimism.
Ponadto platforma ta zapewnia zgodność z KYC/AML w ponad 50 jurysdykcjach. Poza tym Tokensoft zapewnia wsparcie dystrybucji, handel tokenami i funkcje wydawania tokenów.
Zalety STO
# 1. Niskie ryzyko
STO są regulowane za pomocą praw i przepisów rządowych. Ta ścisła procedura zarządzania ogranicza oferty tokenów oszukańczych projektów.
Ponadto wystawiony token bezpieczeństwa ma aktywo bazowe, które jest mniej prawdopodobne, że straci całą swoją wartość. Co więcej, kupujący tokeny mogą również wybrać aktywa o niskiej zmienności, aby zabezpieczyć swoje inwestycje.
#2. Obecność aktywów w świecie rzeczywistym
STO umożliwiają posiadanie udziałów w firmie i aktywów fizycznych, takich jak ropa naftowa, srebro, złoto i inne.
Możesz również ocenić tokeny bezpieczeństwa na podstawie ceny rzeczywistego zasobu tokena. Ta wycena zapewni, że otrzymasz uczciwą cenę rynkową swoich inwestycji.
#3. Wysoka płynność
Dzięki wdrożeniu STO będziesz mógł kupić część drogiego składnika aktywów. Na przykład, jeśli popularna nieruchomość w Nowym Jorku kosztuje 100 milionów dolarów i jest dystrybuowana jako 1 milion tokenów; W takim przypadku możesz kupić token za 100 $ i uzyskać własność za część.
Ta tokenizacja aktywów zwiększa płynność tokenów bezpieczeństwa, ponieważ jest bardziej przystępna cenowo dla większej populacji. W rezultacie zawsze znajdziesz kupców, którzy sprzedają Twoje tokeny.
Przeczytaj także: Wyjaśnienie tokenizacji nieruchomości w 5 minut lub mniej
#4. Wysoka wydajność
Kupowanie aktywów z tradycyjnego rynku inwestycyjnego jest skomplikowane i bardzo czasochłonne. Natomiast STO, dzięki wydajności technologii blockchain, upraszczają cały rynek zabezpieczeń.
Tokeny bezpieczeństwa automatyzują procedury weryfikacji, takie jak KYC i AML oraz upraszczają procedury audytu i księgowości. Ponadto eliminacja banków zmniejsza szybkość i koszt transakcji.
Wady STO
Oprócz zalet wymienionych powyżej, STO ma również kilka wad:
- Wysoka zmienność: Wysoka płynność wymieniona jako zaleta może również skutkować dużą zmiennością rynku. W takim przypadku cena tokenów może szybko zmieniać się w czasie.
- Nowa technologia: technologia Blockchain jest na wczesnym etapie. W rezultacie tradycyjne firmy mogą mieć trudności z przyjęciem tej nowej technologii.
- Ograniczony udział inwestorów: Rozporządzenie i zasady ograniczają liczbę potencjalnych inwestorów w wydawaniu tokenów zabezpieczających.
Czy chcesz dowiedzieć się więcej o STO? Jeśli tak, to polecam Ci świetne książki!
Zasoby edukacyjne
# 1. Aktywa na Blockchain
W tej książce, Assets on Blockchain, Max Kops uczy o tokenizacji i digitalizacji zasobów w celu tworzenia tokenów bezpieczeństwa.
Ta książka obejmuje również:
- Rewolucja w tradycyjnych aktywach za pomocą tokenów zabezpieczających.
- Znaczenie tokenów, łańcuchów bloków i STO w transformacji branży finansowej.
- Szczegółowy proces zaangażowany w STO.
- Informacje dotyczące tokenów bezpieczeństwa i praw z nimi związanych.
- Zalety i wady aktywów opartych na blockchainie.
- IPO kontra STO.
- Tokenizowane finanse i ich znaczenie dla bankierów inwestycyjnych, inwestorów, firm i zarządzających aktywami.
- Przegląd różnych stanowisk regulacyjnych na całym świecie.
- Praktyczne i proste studia przypadków.
#2. STO – oferty tokenów zabezpieczających dla początkujących
STOs – Security Token Offers for Beginners autorstwa Alexa Andersona odpowiada na wszystkie wątpliwości początkujących związane z tokenami zabezpieczającymi, STO, ICO i IPO.
Ponadto dowiesz się również o takich tematach jak:
- Praca STO.
- Kroki, które należy rozważyć przed zainwestowaniem w STO.
- Różne odmiany tokenów bezpieczeństwa opartych na aktywach.
- Aspekty podatkowe i regulacyjne.
- Proces oceny najlepszych STO.
#3. Rewolucja finansowa STO
Rewolucja finansowa STO, napisana przez Alexa Nascimento, ma na celu dostarczenie szczegółowych informacji na temat tokenów zabezpieczających i procesu ich oferowania.
Głównymi odbiorcami tej książki są przedsiębiorcy, inwestorzy, profesjonaliści finansowi i entuzjaści technologii blockchain.
Główne cechy tej opartej na STO książki to:
- Aplikacje STO dla firm.
- Kroki, aby użyć technologii blockchain do tokenizacji aktywów.
- Zasady organizowania, zarządzania i planowania tokenów bezpieczeństwa.
- Studia przypadków STO.
Ostatnie słowa
Security Token Offer (STO) ma kluczowe znaczenie w eliminowaniu projektów oszustw, które szeroko istniały w okresie ICO. Dzięki tokenom zabezpieczającym możesz posiadać cyfrowe tokeny rzeczywistych zasobów.
STO rozwiązują większość problemów związanych z regulacjami i weryfikacją projektów. Jednak tokeny bezpieczeństwa wiążą się również z ryzykiem opartym na ich aktywach bazowych. Dlatego zawsze lepiej jest przeprowadzić odpowiednie badania przed zainwestowaniem w jakiekolwiek tokeny.
Możesz być także zainteresowany najlepszymi kursami handlu kryptowalutami.