Spis treści:
- Giełdy kryptowalut mogą ulec awarii z powodu złego zarządzania ryzykiem, hakowania lub inwestowania w ryzykowne aktywa, co prowadzi do bezpowrotnej utraty funduszy użytkownika.
- Gdy giełda upada, użytkownicy tracą dostęp do swoich zasobów kryptowalut przechowywanych na giełdzie, a giełda może ogłosić upadłość.
- Po awarii giełdy kryptowalut użytkownicy mogą składać pozwy, agencje rządowe prowadzą dochodzenie, a branża traci zaufanie inwestorów. Dywersyfikacja i korzystanie z renomowanych giełd może pomóc uchronić się przed stratami.
Świat kryptowalut niesie ze sobą wiele zagrożeń dla inwestorów, ponieważ giełdy przechowują dla użytkowników cyfrową walutę o wartości miliardów dolarów. Ale jest jeden koszmarny scenariusz, który nie pozwala spać wielu osobom w nocy — co, jeśli wybrana giełda kryptowalut nagle się zepsuje?
To przerażająca myśl dla każdego, kto ma portfel kryptograficzny.
Co więc stanie się z kryptowalutą, jeśli giełda kryptowalut ulegnie awarii? Czy inwestorzy mają szansę na odzyskanie swoich środków? A może ich ciężko zarobione kryptowaluty znikną w eterze?
Dlaczego giełdy kryptowalut ulegają awarii?
Upadki giełd kryptowalut stały się niestety powtarzającą się historią w ostatnich latach. Często nie ma jednego powodu, dla którego giełda kryptowalut ulega awarii, ale raczej kombinacja czynników, które mogą powalić nawet największych graczy.
Słabe zarządzanie ryzykiem to duży problem. Prowadzenie giełdy kryptowalut jest z natury ryzykownym biznesem, ale niektórzy, jak Mt.Gox w 2014 r., podjęli na siebie znacznie większe ryzyko, niż byli w stanie udźwignąć. Mt.Gox nie posiadał odpowiednich zabezpieczeń przed kwestiami bezpieczeństwa, takimi jak włamania i kradzieże, co w przypadku naruszenia doprowadziło do utraty setek milionów środków klientów.
W 2016 roku doszło do ataku hakerskiego na giełdę kryptowalut Bitfinex z siedzibą w Hongkongu. Napastnicy wykorzystali luki w swoich systemach bezpieczeństwa, aby dostać się do środka i wywieźć około 72 milionów dolarów w Bitcoinach. Giełda kryptowalut zdołała nadal działać po włamaniu. Jednak poradził sobie ze stratami, zmuszając wszystkich użytkowników do podziału ciężaru, potrącając 36% z salda konta każdego klienta.
Ponadto niektóre giełdy inwestują depozyty klientów w podejrzane aktywa bez odpowiednich audytów. Tak więc, gdy wartość spada, lądują z miliardami w dziurze, jak widzieliśmy w przypadku FTX. Giełda kryptowalut bez odpowiedniego nadzoru inwestowała depozyty i aktywa klientów w różne spekulacyjne tokeny kryptograficzne i niepłynne inwestycje typu venture.
Kiedy w 2022 r. załamał się szerszy rynek kryptowalut, wartość wielu z tych inwestycji gwałtownie spadła, pozostawiając FTX z ogromnym zadłużeniem i powodem do ogłoszenia upadłości. Sytuację pogorszyło jeszcze połączenie aktywów FTX i Alameda.
Klasyczny run bankowy to kolejny ważny czynnik. Giełdy kryptowalut utrzymują ułamek całkowitego salda użytkowników w płynnych rezerwach (sprawdź, co oznacza dowód rezerw, aby zrozumieć tę koncepcję), inwestując resztę w celu generowania zysku.
Oznacza to, że nie mają 100% depozytów dostępnych dla użytkowników do natychmiastowej wypłaty. Jeśli panika na rynku spowoduje kaskadowe wypłaty, giełdy kryptowalut mogą szybko stać się niepłynne i niewypłacalne, co stało się z Celsjusza w 2022 roku.
Gwałtowny wzrost liczby wniosków o wypłatę wyczerpał rezerwy firmy i pozostawił firmę Celsjusza bez wystarczającej płynności, aby spełnić wszystkie prośby. Ta kaskada wypłat przepełniła bilans Celsjusza i zmusiła firmę do zawieszenia działalności i ogłoszenia upadłości.
Co się stanie, gdy giełda kryptowalut upada?
Kiedy nastąpi awaria dużej giełdy kryptowalut, może to wywołać chaos i straty w całym świecie kryptowalut. Zapytaj kogokolwiek, kto ma pieniądze na FTX, Voyager lub Celsjusza. Oto zestawienie tego, co zwykle się dzieje.
1. Utrata środków użytkownika
Źródło obrazu: freepik/freepik
Najbardziej bezpośrednim skutkiem jest utrata przez użytkowników dostępu do części lub całości swoich zasobów kryptowalut przechowywanych na giełdzie. W zależności od okoliczności może to oznaczać, że depozyty warte miliony dolarów na klienta staną się nagle niedostępne i mogą zniknąć na zawsze. Dla wielu osób jest to oszczędność całego życia.
Ta utrata środków ma miejsce, ponieważ giełdy kryptowalut przechowują depozyty klientów na rachunkach zbiorczych znajdujących się pod ich kontrolą. Kiedy giełda wstrzymuje działalność, użytkownicy nie mają możliwości odzyskania przechowywanych kryptowalut. W przeciwieństwie do pieniędzy trzymanych w tradycyjnym banku, te depozyty na giełdzie nie są ubezpieczone. Zatem bez dostępu do kluczy prywatnych kontrolujących portfele użytkownicy ponoszą nieodwracalne straty.
2. Zgłoszenia upadłości
Kiedy duża giełda kryptowalut zorientuje się, że stała się niewypłacalna i nie jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych, zazwyczaj inicjuje złożenie wniosku o ogłoszenie upadłości. Ma to na celu powstrzymanie wycofań klientów i rozpoczęcie formalnego postępowania prawnego.
Giełda złoży dokumenty i wnioski w sądzie upadłościowym, zwykle w ramach ochrony przed upadłością na podstawie rozdziału 11. Umożliwia to spółce reorganizację i restrukturyzację swojej działalności pod nadzorem sądu.
Do nadzorowania sprawy upadłościowej wyznaczany jest niezależny syndyk. Ich rolą jest ocena aktywów i pasywów giełdy, powiadamianie wierzycieli o postępowaniu, dochodzenie roszczeń od posiadaczy rachunków, badanie spraw finansowych spółki i w miarę możliwości opracowanie planu spłaty.
Sąd nakłada automatyczne zawieszenie, które natychmiast zawiesza jakąkolwiek windykację lub postępowanie prawne przeciwko giełdzie w okresie upadłości. Posiadacze rachunków tracą dostęp do środków na czas rozpatrywania spraw i składania wniosków.
Ostatecznie sędzia ustala, czy giełda musi zostać całkowicie zlikwidowana, czy też może się zreorganizować z potwierdzonym planem spłaty. Właściciele kont muszą zgłosić roszczenia i poczekać na rozstrzygnięcie sprawy, aby odzyskać utracone środki.
3. Pozwy i sprawy sądowe
Gdy tylko giełda kryptowalut ogłosi upadłość, posiadacze kont spieszą się do składania pozwów i wszczynania spraw sądowych, aby spróbować odzyskać utracone środki. Sąd upadłościowy rozpatruje te roszczenia wierzycieli i posiadaczy rachunków.
Sprawy mogą ciągnąć się latami, gdyż w postępowaniu ustalany jest stan majątku, wysokość zadłużenia wierzycieli i nakaz spłaty długów. Na przykład spółka Mt.Gox ogłosiła upadłość w 2014 r., ale do sierpnia 2023 r. nie spłaciła jeszcze swoich wierzycieli.
4. Dochodzenia i przepisy
Źródło obrazu: Wikimedia Commons
Kiedy duża giełda kryptowalut upada, agencje rządowe, takie jak amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary (CFTC), zwykle zaczynają sprawdzać, co robiła firma, zanim sprawy się pogorszyły.
Wnikają w księgi giełdy w poszukiwaniu podejrzanych działań, takich jak oszustwa, złe zarządzanie funduszami, naruszenia przepisów dotyczących papierów wartościowych lub fałszywe oświadczenia składane klientom.
Mogą nakładać grzywny, kary i inne kary, jeśli stwierdzą jakiekolwiek naruszenie zasad. Poszczególnym członkom kadry kierowniczej mogą zostać postawione zarzuty karne, w zależności od wagi przestępstwa.
5. Efekty falowania w kryptowalucie
Źródło zdjęcia: Poring Studio/Shutterstock
Zepsuta giełda kryptowalut, zwłaszcza jeśli jest popularna, powoduje falę szkód w całej branży. Zaufanie inwestorów zostaje uderzone, co może spowodować spadek cen.
Na przykład bankructwo Celsjusza Network i FTX pod koniec 2022 r. przyczyniło się do spadku wartości Bitcoina poniżej 17 000 dolarów w listopadzie 2022 r., po tym jak zaledwie rok wcześniej oscylował wokół 60 000 dolarów. Nawet scentralizowane giełdy, takie jak Coinbase i Binance, odnotowują spadek liczby użytkowników i wolumenów transakcji w wyniku skandalów branżowych.
Ponadto upadek danej giełdy może pociągnąć za sobą inne firmy kryptograficzne, z którymi jest powiązana poprzez pożyczki lub inwestycje. Upadek FTX spowodował upadek także powiązanej z nią firmy handlowej Alameda Research.
Jak użytkownicy mogą chronić się przed zepsutymi giełdami kryptowalut
Upadki głównych giełd kryptowalut, takich jak FTX, co zrozumiałe, zdenerwowały wielu użytkowników kryptowalut. Nikt nie chce obudzić się pewnego ranka i stwierdzić, że giełda, której ufali, że trzymała swoje aktywa, zniknęła, zabierając ze sobą ich fundusze. Co więc mogą zrobić zwykli handlowcy kryptowalut i inwestorzy, aby uniknąć poparzenia w przypadku awarii giełdy?
Po pierwsze, bądź selektywny przy wyborze giełd, z których korzystasz. Przeprowadź badania i korzystaj z uznanych, godnych zaufania giełd kryptowalut z solidnymi osiągnięciami. Szukaj przejrzystości w swoich operacjach biznesowych i dowodów na to, że środki użytkowników są odpowiednio zabezpieczone. Giełdy kryptowalut, które przeszły audyty finansowe, mają wyższą legitymację.
Unikaj także trzymania wszystkich swoich zasobów kryptowalut na jednej giełdzie. Lepiej rozłożyć swoje aktywa na dwie lub trzy renomowane giełdy, aby zdywersyfikować ryzyko. Jeśli jeden zawiedzie, miejmy nadzieję, że pozostałe poradzą sobie dobrze. Podobnie, nie przechowuj wszystkich monet i tokenów na giełdzie. Trzymaj część w swoim własnym portfelu kryptograficznym, dla którego tylko Ty kontrolujesz klucze prywatne.
A skoro mowa o portfelach, skorzystaj z opcji przechowywania kryptowalut. Dzięki temu Twoje klucze prywatne są offline, z dala od wścibskich oczu hakerów lub niewiarygodnych giełd. Sprzętowe portfele kryptograficzne, takie jak Ledger i Trezor, oferują doskonałe przechowywanie w chłodni. Pamiętaj tylko, aby zabezpieczyć fizyczne urządzenie.
Wreszcie, poznaj status ubezpieczyciela każdej giełdy, z której korzystasz. Niektóre duże giełdy, takie jak Coinbase, oferują prywatne polisy ubezpieczeniowe na pokrycie strat użytkowników w przypadkach takich jak włamania lub bankructwo. Nie gwarantuje to 100% ochrony, ale zapewnia dodatkową warstwę ochronną.
Przygotuj się na najgorsze, miej nadzieję na najlepsze dzięki giełdom kryptowalut
Następstwa upadku giełdy mogą oznaczać miesiące lub lata sporów prawnych, strat finansowych i stresu emocjonalnego dla posiadaczy rachunków.
Opłaca się być ostrożnym, gdzie trzymasz swoje kryptowaluty i dywersyfikować je między giełdami i portfelami. Mamy nadzieję, że w przyszłości zobaczymy mniej przypadków katastrofalnych awarii wymiany kryptowalut.