Oferta Tokenów Bezpieczeństwa (STO) umożliwia nabycie regulowanych tokenów cyfrowych, które reprezentują różnorodne aktywa, takie jak metale szlachetne, nieruchomości lub udziały w spółkach.
W uproszczeniu, token kryptograficzny to cyfrowy zapis wartości, który funkcjonuje w ramach łańcucha bloków, często powiązanego z inną kryptowalutą. Te tokeny mogą być nośnikiem wartości, służyć do zakupu zasobów cyfrowych lub regulowania opłat transakcyjnych.
Początkowa Oferta Monet (ICO) była preferowaną metodą dystrybucji tokenów kryptograficznych w latach 2017-2018. Jednak ten nieuregulowany model emisji sprzyjał również pojawieniu się tokenów bez realnej wartości.
Badania przeprowadzone przez Satis Group LLC wykazały, że około 80% ICO miało charakter oszukańczy. W związku z ogromnymi środkami pieniężnymi inwestorów zaangażowanymi w ICO, regulacje dotyczące emisji tokenów stały się koniecznością. W efekcie, tokeny bezpieczeństwa zaczęto emitować za pośrednictwem Oferty Tokenów Bezpieczeństwa (STO).
Token bezpieczeństwa jest specyficznym rodzajem tokena kryptograficznego. Przyjrzyjmy się mu bliżej.
Czym jest token bezpieczeństwa?
Token bezpieczeństwa jest cyfrowym odzwierciedleniem aktywów, w które można inwestować. Te aktywa obejmują nieruchomości, surowce, dzieła sztuki, akcje czy obligacje.
Głównym motywem inwestora przy zakupie tokena bezpieczeństwa jest generowanie zysków. Z tego powodu inwestorzy wybierają tokeny, które rokują wysoki potencjał wzrostu w przyszłości.
Tokeny bezpieczeństwa są emitowane z wykorzystaniem technologii blockchain, co gwarantuje przejrzystość i prostotę całego procesu. Inwestorzy mogą też otrzymywać dywidendy, prawo do własności aktywów oraz prawa głosu.
Tokeny bezpieczeństwa są zatwierdzane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd. Dodatkowo, emisja tych tokenów jest możliwa tylko przez rządy lub przedsiębiorstwa.
Co to jest Oferta Tokena Bezpieczeństwa (STO)?
Oferta Tokena Bezpieczeństwa (STO) to proces sprzedaży tokenów bezpieczeństwa za pośrednictwem wyspecjalizowanych platform wymiany. Transakcje tokenami są tutaj weryfikowane i zapisywane w sieci blockchain.
STO umożliwia inwestorom i inicjatorom projektów pozyskiwanie funduszy cyfrowych na nowe przedsięwzięcia. Dodatkowo, emitenci muszą ściśle przestrzegać regulacji prawnych. Te tokeny nie są zazwyczaj dostępne na popularnych giełdach kryptowalut, takich jak Binance, Coinbase czy Kraken.
W roku 2018 doszło do gwałtownego załamania bańki spekulacyjnej opartej na Początkowych Ofertach Monet (ICO). W okresie wzmożonego zainteresowania kryptowalutami w latach 2012-2018, oszuści wykorzystywali wysoki popyt rynkowy.
Fałszywe projekty zaczęły gromadzić środki od osób, które ulegały złudnym obietnicom. W efekcie, ICO zebrały 6,880 milionów dolarów w pierwszym kwartale 2018 roku.
Źródło: Statista.com
Jednak po szeregu oszukańczych ICO, zainteresowanie tą formą finansowania gwałtownie spadło. Ostatecznie, pod koniec czwartego kwartału 2018 roku, ICO zdołały zgromadzić zaledwie 340 milionów dolarów.
Po krachu ICO, organy regulacyjne podjęły działania w celu zapewnienia większego bezpieczeństwa środkom inwestorów. W ten sposób narodziły się STO, które są bardziej uregulowaną wersją ICO.
Możesz zastanawiać się, czym różnią się STO od ICO. Przejdźmy od razu do tego zagadnienia.
ICO są łatwe do uruchomienia i nie wymagają żadnych regulacji, które chroniłyby pieniądze inwestorów. Natomiast STO są uruchamiane w oparciu o rygorystyczne i ustrukturyzowane zasady i przepisy rządowe.
Ponadto, posiadanie wartościowego aktywa nie jest konieczne, aby uruchomić tokeny za pomocą ICO. Natomiast w przypadku STO emitowane są tylko tokeny zabezpieczone aktywami.
Jak przebiega proces Oferty Tokenów Bezpieczeństwa (STO)?
Proces STO można podzielić na 6 faz. Projekt musi przejść wszystkie te etapy, aby móc zaoferować swoje tokeny bezpieczeństwa.
#1. Przygotowanie projektu
Inicjatorzy projektu i programiści tworzą koncepcje biznesowe i plany w tej wstępnej fazie. Dodatkowo, na tym etapie projekt wyznacza członków zespołu i doradców.
Zespół techniczny opracowuje dokumentację techniczną (whitepaper), która szczegółowo opisuje wszystkie aspekty projektu. Te detale odgrywają kluczową rolę w uzyskaniu akceptacji oferty tokena projektu.
Ponadto, ten etap wstępny służy również do podejmowania istotnych decyzji dotyczących:
- Wyboru technologii cyfrowych i powiązanych dostawców usług.
- Opracowania prezentacji dla inwestorów.
- Obliczenia zapotrzebowania kapitałowego projektu.
- Określenia docelowej grupy inwestorów.
#2. Zaprojektowanie struktury STO
W projektach angażuje się wykwalifikowanych doradców finansowych, którzy opracowują odpowiednią strukturę STO. Ci doradcy współpracują z inicjatorami i członkami zespołu w celu stworzenia ram dla oferty tokenów.
Dodatkowo, angażowani są również radcy prawni w celu:
- Oceny regulacji dotyczących STO.
- Określenia minimalnego okresu blokady tokenów.
- Analizy wymagań inwestorów.
- Zidentyfikowania odpowiednich zwolnień.
Na tym etapie wybierana jest właściwa jurysdykcja, która wspiera wizję projektu. Ten wybór pomaga w rejestracji i dystrybucji oferty tokenów.
#3. Wybór technologii
STO opierają się na technologii blockchain, dlatego wybór odpowiedniej platformy jest kluczowy. W tym etapie projekt nawiązuje współpracę z dostawcą usług blockchain.
Tokeny bezpieczeństwa są tworzone w oparciu o koncepcję biznesową, wizję i wycenę. Ponadto projekt rozwija portal dla przyszłych inwestorów.
Inwestorzy mogą korzystać z tego portalu, aby zweryfikować swoje dane w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) oraz przeprowadzić procedurę „Poznaj Swojego Klienta” (KYC). Dodatkowo, za pośrednictwem portalu można połączyć swoje portfele kryptograficzne.
#4. Wybór dostawców usług finansowych
Inicjatorzy projektu wyznaczają brokerów, którzy wspierają ich w sprzedaży tokenów bezpieczeństwa. Ponadto, agenci transferowi są angażowani w celu monitorowania emisji tokenów.
Dodatkowo, powoływani są również depozytariusze, którzy przechowują aktywa bazowe. Na tym etapie zespół techniczny współpracuje również z dostawcami płatności, aby zaimplementować systemy płatności fiducjarnej.
#5. Zbieranie funduszy
Kluczowym etapem pozyskiwania środków jest znalezienie potencjalnych inwestorów. Następnie broker organizuje spotkania z inwestorami i udostępnia im dokumenty ofertowe.
Oprócz bezpośredniego kontaktu z inwestorami, marketing internetowy odgrywa istotną rolę w finansowaniu STO. Aktywne kampanie w mediach społecznościowych stały się popularną metodą promowania ofert tokenów.
#6. Umieszczenie tokenów bezpieczeństwa na giełdzie
Ostatnia faza obejmuje wybór giełd dla STO. Giełdy te muszą być zatwierdzone przez organy regulacyjne.
Ostatecznie, tokeny bezpieczeństwa są udostępniane do sprzedaży. Ponadto konieczne jest regularne informowanie o postępach projektu za pośrednictwem platform i organów regulacyjnych.
Oferta Tokenów Bezpieczeństwa (STO) a Pierwsza Oferta Publiczna (IPO)
STO można uznać za połączenie ICO i IPO. Główne różnice pomiędzy STO a IPO to:
- Proces związany z pierwszą ofertą publiczną (IPO) jest kosztowny i czasochłonny. Natomiast oferty tokenów bezpieczeństwa (STO) są relatywnie ekonomiczne i charakteryzują się krótszym czasem realizacji.
- Główna różnica pomiędzy STO a IPO to rodzaj inwestycji. W przypadku STO emitowane są tokeny bezpieczeństwa, natomiast IPO służy emisji akcji.
- IPO ogranicza się do oferowania akcji spółek prywatnych. Natomiast STO oferuje elastyczność w reprezentowaniu tokenów bezpieczeństwa różnych aktywów.
- Uczestnicy IPO otrzymują cyfrowe dokumenty potwierdzające posiadanie akcji spółki. Dla porównania, STO zapewnia tokeny cyfrowe jako dowód własności.
Różne rodzaje tokenów bezpieczeństwa
Tokeny bezpieczeństwa dzielą się na trzy główne typy:
#1. Tokeny zabezpieczone aktywami
Tokeny bezpieczeństwa zabezpieczone aktywami reprezentują własność rzeczywistych aktywów, takich jak nieruchomości, surowce czy metale szlachetne. Handluje się nimi w oparciu o cenę aktywów bazowych.
Inwestorzy mogą wybrać rodzaj aktywów w zależności od swojego apetytu na ryzyko. Na przykład, jeśli ktoś wierzy w stabilność złota, może zainwestować w tokeny bezpieczeństwa zabezpieczone złotem.
#2. Tokeny akcji
Token akcji reprezentuje udziały w spółce notowanej na giełdzie. Informacje o własności są bezpośrednio zapisane w łańcuchu bloków, gdy nabywany jest taki token.
Dodatkowo, posiadacze tokenów akcji otrzymują wszystkie uprawnienia przysługujące akcjonariuszom spółki. Na przykład, zysk kapitałowy, dywidendy i prawa głosu.
#3. Tokeny dłużne
Tokeny dłużne działają na zasadzie pożyczki, którą inwestor udziela zaufanej firmie. W zamian, posiadacz tokena bezpieczeństwa otrzymuje odsetki. Stopy procentowe są zróżnicowane w zależności od firmy.
Wyróżnia się dwa rodzaje tokenów dłużnych:
Najlepsze platformy STO
Platformy STO zostały opracowane, aby uprościć proces generowania tokenów i zwiększyć dostępność dla inwestorów. Przyjrzyjmy się bliżej niektórym z najlepszych platform, które oferują STO.
#1. Polymath
Założona w 2017 roku, Polymath jest jedną z najpopularniejszych platform do przeprowadzania STO. Platforma ta działa w oparciu o regulacje i wytyczne dotyczące tokenów bezpieczeństwa.
Polymath wykorzystuje cztery warstwy do wspierania programistów w tworzeniu i zapewnianiu płynności tokenów bezpieczeństwa. Te cztery warstwy to aplikacja, protokół, platforma wymiany oraz warstwa prawna.
#2. Securitize
Securitize oferuje kompleksowe narzędzie, które umożliwia firmom i osobom prywatnym tworzenie tokenów bezpieczeństwa. Dodatkowo, platforma ta oferuje wsparcie zaplecza, aby przyspieszyć proces emisji tokenów.
Ponadto, można wykorzystać tę platformę STO do integracji z DApps opartymi na Ethereum. Co więcej, protokół Digital Securities Protocol (DSP) firmy Securitize umożliwia handel tokenami zabezpieczającymi na różnych rynkach.
#3. Securrency
Securrency, założona w 2015 roku przez ekspertów blockchain, zapewnia bezpieczne narzędzia do emisji tokenów bezpieczeństwa. Platforma ta umożliwia transformację aktywów w różne formy, takie jak papiery wartościowe, tokeny czy waluty fiducjarne.
Za pomocą Securrency można również handlować tokenami bezpieczeństwa w różnych sieciach blockchain. Co więcej, oferowane jest również wsparcie techniczne po emisji tokenów.
#4. Swarm
W przeciwieństwie do innych wspomnianych platform, Swarm oferuje szerokie spektrum rozwiązań związanych z STO. Dostępne funkcje obejmują tworzenie tokenów, zbieranie funduszy, konfigurację, emisję tokenów i wiele innych.
Swarm wspiera małe przedsiębiorstwa w przeprowadzaniu pełnych procedur STO. Dodatkowo, platforma ta obsługuje również działania po emisji, takie jak zarządzanie aktywami, wypłata dywidend i raportowanie.
#5. Tokensoft
Tokensoft oferuje narzędzia do tworzenia tokenów bezpieczeństwa w popularnych sieciach blockchain. Obsługiwane sieci to Arbitrum, Ethereum, Polygon, Celo, Avalanche i Optimism.
Dodatkowo, platforma zapewnia zgodność z KYC/AML w ponad 50 jurysdykcjach. Ponadto, Tokensoft wspiera dystrybucję, handel i emisję tokenów.
Zalety STO
#1. Niskie ryzyko
STO podlegają regulacjom prawnym. Ta rygorystyczna procedura zarządzania ogranicza pojawianie się ofert tokenów pochodzących z oszukańczych projektów.
Ponadto, emitowany token bezpieczeństwa ma aktywo bazowe, które z mniejszym prawdopodobieństwem utraci całą swoją wartość. Inwestorzy mogą również wybierać aktywa o niskiej zmienności, aby zabezpieczyć swoje inwestycje.
#2. Powiązanie z aktywami w świecie rzeczywistym
STO umożliwiają posiadanie udziałów w firmie oraz fizycznych aktywów, takich jak ropa naftowa, srebro, złoto i inne.
Wycena tokenów bezpieczeństwa może być dokonywana w oparciu o wartość aktywa bazowego. Dzięki temu inwestorzy zyskują pewność, że otrzymują uczciwą cenę rynkową swoich inwestycji.
#3. Wysoka płynność
Dzięki STO, możliwe jest nabycie części drogiego aktywa. Na przykład, jeśli popularna nieruchomość w Nowym Jorku kosztuje 100 milionów dolarów i jest dystrybuowana w postaci 1 miliona tokenów, można kupić token za 100 dolarów i stać się właścicielem części nieruchomości.
Tokenizacja aktywów zwiększa płynność tokenów bezpieczeństwa, czyniąc je bardziej przystępnymi dla szerszego grona inwestorów. W rezultacie, zawsze można znaleźć kupca na posiadane tokeny.
Przeczytaj również: Wyjaśnienie tokenizacji nieruchomości w 5 minut lub mniej
#4. Wysoka efektywność
Zakup aktywów na tradycyjnym rynku inwestycyjnym jest złożony i czasochłonny. Natomiast STO, dzięki wydajności technologii blockchain, upraszcza cały rynek instrumentów finansowych.
Tokeny bezpieczeństwa automatyzują procedury weryfikacji, takie jak KYC i AML, oraz upraszczają procesy audytu i księgowości. Ponadto, eliminacja banków zmniejsza szybkość i koszt transakcji.
Wady STO
Oprócz wspomnianych zalet, STO mają również kilka wad:
- Wysoka zmienność: Wysoka płynność, która jest zaletą, może skutkować również dużą zmiennością rynku. W takiej sytuacji, cena tokenów może zmieniać się gwałtownie.
- Nowa technologia: Technologia blockchain jest wciąż w fazie rozwoju. Tradycyjne firmy mogą mieć trudności z adaptacją do tej nowej technologii.
- Ograniczony udział inwestorów: Przepisy i regulacje ograniczają liczbę potencjalnych inwestorów w emisji tokenów bezpieczeństwa.
Chcesz dowiedzieć się więcej o STO? Jeśli tak, polecamy wartościowe książki na ten temat!
Zasoby edukacyjne
#1. Aktywa na Blockchainie
W książce „Assets on Blockchain”, Max Kops wyjaśnia proces tokenizacji i digitalizacji aktywów w celu tworzenia tokenów bezpieczeństwa.
Książka omawia również:
- Rewolucję w tradycyjnych aktywach dzięki tokenom bezpieczeństwa.
- Znaczenie tokenów, blockchain i STO w transformacji branży finansowej.
- Szczegółowy proces STO.
- Informacje o tokenach bezpieczeństwa i związanych z nimi prawach.
- Zalety i wady aktywów opartych na blockchainie.
- Porównanie IPO i STO.
- Tokenizację finansów i jej znaczenie dla bankierów inwestycyjnych, inwestorów, przedsiębiorstw i zarządców aktywami.
- Przegląd różnych stanowisk regulacyjnych na całym świecie.
- Praktyczne studia przypadku.
#2. STO – Oferty Tokenów Bezpieczeństwa dla Początkujących
Książka „STOs – Security Token Offers for Beginners” autorstwa Alexa Andersona odpowiada na pytania początkujących dotyczące tokenów bezpieczeństwa, STO, ICO i IPO.
Dodatkowo, można w niej znaleźć informacje na tematy takie jak:
- Funkcjonowanie STO.
- Kroki, które należy rozważyć przed inwestycją w STO.
- Różne typy tokenów bezpieczeństwa zabezpieczonych aktywami.
- Kwestie podatkowe i regulacyjne.
- Proces oceny najlepszych STO.
#3. Rewolucja Finansowa STO
Książka „Rewolucja Finansowa STO” autorstwa Alexa Nascimento ma na celu dostarczenie szczegółowych informacji na temat tokenów bezpieczeństwa i procesu ich oferowania.
Główną grupą odbiorców tej książki są przedsiębiorcy, inwestorzy, specjaliści finansowi i entuzjaści technologii blockchain.
Główne cechy tej publikacji opartej na STO to:
- Zastosowanie STO w biznesie.
- Kroki w celu wykorzystania technologii blockchain do tokenizacji aktywów.
- Zasady organizacji, zarządzania i planowania tokenów bezpieczeństwa.
- Studia przypadków STO.
Podsumowanie
Oferta Tokenów Bezpieczeństwa (STO) odgrywa kluczową rolę w eliminowaniu oszukańczych projektów, które były powszechne w czasach ICO. Dzięki tokenom bezpieczeństwa można posiadać cyfrowe tokeny reprezentujące realne aktywa.
STO rozwiązują większość problemów związanych z regulacjami i weryfikacją projektów. Niemniej jednak, tokeny bezpieczeństwa wiążą się również z ryzykiem wynikającym z charakteru aktywów bazowych. Dlatego zawsze warto przeprowadzić odpowiedni research przed zainwestowaniem w jakiekolwiek tokeny.
Możesz również zainteresować się najlepszymi kursami handlu kryptowalutami.